◆CFA --全球金融界最高榮譽

雖歷經40年的發展，全球持有特許財務分析師 (Chartered Financial Analyst，簡稱CFA) 執照的財經專家卻僅5萬多人，CFA供給不多，但需求卻很大。要擠進歐美知名金融機構，如果沒有CFA執照，可能連面談的機會都沒有，因為CFA已被視為全球投資界優秀人才的同義詞。

美國第三任總統傑佛遜的故鄉維吉尼亞州的沙羅特斯維爾市(Charlottesville)雖然只是一個休閒的市鎮，但每年炎夏的6月下旬，來自全球各地最頂尖的財經專家都會在此聚首一堂，批閱CFA 的考卷。

是什麼原因讓這近千名日理萬機、具有CFA名銜的財經專家願意抽出寶貴的時間到一個蕞爾小鎮來改考卷呢？答案很簡單，作為CFA家族的一份子，他們都知道唯有維持CFA的高水準，方能確保CFA在全球金融界最高榮譽的地位。

首次CFA考試於1963年在美、加各地舉辦時，考生只有284人，到2003年已有超過10萬名考生在全球150個國家參加CFA考試。更令人嘖嘖稱奇的是，來自維州小鎮的投資管理研究學會(CFA的主辦單位Association for Investment Management and Research，簡稱CFAI)居然能先後將位於世界兩大金融中心的紐約證券分析師協會(成立於1937)及倫敦的投資管理研究學院(成立於1955年)先後納入旗下。

今日CFAI能執全球金融專業教育之牛耳，完全是因為旗下的CFA課程已廣獲全球投資界的認同。而CFA的崇高地位則係植根於其嚴謹的課程內容。

雖然經過40年的發展，但至今全球持有CFA執照的財經專家才僅5萬多人，還遠不如美國本土企管碩士(MBA)一年的「產量」！但是，持有CFA執照者多是位居要津，包括基金經理人、證券分析師、頂尖投資公司的執行長和合夥人、首屈一指的策略師及世界各地備受尊重的學者。

第一次特許財務分析師(CFA)考試於西元1963年6月15日在美國及加拿大的多個城市舉行，由CFA學院主辦，當時參加考生達284人，268人成功取得CFA執照。而40個寒暑後的2003年6月，全球參加CFA三級考試人數超過10萬人，來自100多個國家，三級考試歷年平均及格率約為57%。

目前，CFA考試的主辦單位是位於美國維吉尼亞州的投資管理研究學會(CFAI)。考生從1963到1990年代前大部份都在北美地區，以1985年為例，當時4,285位考生中，僅70人為北美以外的考生。但進入1990年代後，CFA考生人數以20.1%不斷快速地成長，成長的動力主要來自北美以外地區，尤其是亞洲，CFAI並在香港設立其第一個分支機構以推廣CFA課程。

CFAI能執全球金融教育之牛耳其實是經歷幾十載的龍爭虎鬥的。首先，在美國本土，金融中心的紐約早在1937年就成立了自己的證券分析師學會(NYSSA)，在經過長期的競爭後，NYSSA才成為CFAI旗下的一個分會。而在歐洲的金融中心—英國，原本另有一個設立於1955年的投資管理研究學院(IIMR)，舉辦同類考試，直到2000年，正式被納入到CFAI旗下，CFAI並在倫敦設立其第二個分支機構，CFA在歐洲的地位乃定於一尊，報考者隨之大幅成長。

CFA考試能長期維持其專業水準，主要因為CFAI從課程內容的製訂、出題、考試到批改考卷等整個作業流程均以非常嚴謹及專業的方式管理，而且參與相關委員會及工作的都是持有CFA證照並實際從事投資及金融業的專業人士。

從1990年開始，CFAI先後於1995年及2000年進行了兩次的金融業的工作分析，找出在金融業中不同專業工作所需的專業知識，並由考生課程委員會製訂「知識主體」(Body of Knowledge，簡稱BOK)，CFA的課程就是依據BOK而編訂。考試委員會再根據CFA課程來出題。

目前全球雇用最多CFA的前十大公司包括：美林、高盛、Morgan Stanley、JP Morgan、UBS等等，在這些世界級的投資機構工作除須具備投資及財經專業知識外，良好的英文閱讀及說寫能力亦是十分重要。