• CFA考試自1963年開始舉辦，超過58年歷史
• CFA持狀人總數超過125,000人
• 會員人數超過140,000人，來自100多個國家
• 台灣地區持狀人約略估計不到500人

• CFA平均年薪150—200萬／年
  *資料來源：「今周刊」第810期（民國101年7月2—8日）第121頁
  *根據CFA台灣分會在2012年內部的調查，30-35歲台灣的CFA持狀人的平均年薪為166萬
  *金證照估計西元二仟年前取得CFA的持狀人，在台工作平均年薪超過250萬
  

• 新光金控：每考過一關，補助報名費。三關都考過，再補助18萬
• 美林證券：每過一關獎金補助10萬
  
• 台灣證券交易所：每考過一關，補助報名費。三關都考過，再補助3萬
  
• 保誠投信：通過第一關獎金3萬、通過第二關獎金4萬、通過第三關獎金5萬
  
• 合作金庫：先補助上課及考試費用總額的50%，七年內三關全過，再補助50%
  
• 第一銀行：考過CFA三關時，在升等過程可以加分（不用只靠年資）
  
• 台新每月獎勵6000元，補助二年
  
• 國泰金控：三關都通過又在金控下從事投資工作者，每月補助1.5萬。至2015年八月止，國泰金控集團有CFA的人數為35人左右，全台之冠
  
• 富邦 ：考過三關獎金補助10萬。富邦副董的兒子在2015年也考過CFA L2考試。他能過，我們也能過。
  

• 參加三級考試：Level 1~3 及格的Level(s)可永久保留
• 2021年開始新的規則:每個Level考試次數上限為6次
• 4年相關工作經驗
  *參與investment decision-making process
  *考試前、中、後累積均可
  *工作經驗採自已呈報制，未來審查可能將趨於嚴格
• 加入CFA Institute成為會員
  *簽定職業準則公約
  *繳交年費(美金275元)及分會費用(台北為美金50元)

• Accountant
  
• Actuary
  
• Auditor
  
• Compliance analyst/officer
  
• Consultant
  
• Corporate chief financial officer
  
• Corporate finance analyst
  
• Client service representative or relationship manager
  
• Derivatives analyst
  
• Economist
  
• Financial adviser
  
• Financial journalist/editor
  
• Institutional sales professional/business development (buy and sell side)
  
• Investment banking analyst
  
• Investment consultant

• Investment strategist
  
• Investor relations
  
• Mutual fund sales
  
• Portfolio administrator
  
• Portfolio manager
  
• Private client investment adviser
  
• Product/software developer
  
• Professor/instructor
  
• Quantitative investment or risk analyst
  
• Real estate investment manager
  
• Regulator
  
• Securities trader
  
• Securities underwriter
  
• Security/investment analyst
  
• Supervisor of investment firm
  
• Valuator of closely held business
  
• Venture capital analyst

• 報名資格: 大學畢業或同等學歷 (高中畢業+工作四年)
• 報名流程
  *至CFAI網站 https://www.cfainstitute.org/en/programs/cfa/exam 報名
  *報名時須準備：英文姓名（須與護照上的一致）、email address、信用卡號碼、英文郵寄地址、畢業學校的英文名稱及畢業年月、現職單位之英文名稱等等
  *務必緊記自行設定之User Name及Password
  *2021年改為機考後，為避免想要的日期及時段被選完，建議提早報名

要報考2022年5月考試的CFA L1考生，要在美東時間11/01前完成報名，費用為美金700元(如下表所示，以及一次性的註冊費美金450元(enrollment fee)

• The eBook (contains the complete curriculum you need to study)。如果要買實體書，要再加US$150+運費
• An interactive study planner to guide and track your exam preparation
• Topic-based practice tests
• Mock exams
• A mobile study app with access to everything listed above

◆CFA三級考試內容及比重

◆考試方式

• 考試時間為4.5小時，第一段135分鐘，第二段135分鐘
• 每一段中間沒有休息時間，第一段和第二段中間可休息30分鐘
• 第一級考試為獨立題型：180題單選題，三選一，第一二段各90題
• 第二級考試為題組題型：88題單選題，三選一，第一二段各44題
• 第三級考試第一段為簡答題，第二段為44題題組題型單選題
• 2021年改為電腦測驗，分散於若干個考場，截至2021年皆在台北市區

• A. Professional Standards of Practice
  B. Ethical Practices
  
  
• ◆Quantitative Methods
  A. Time Value of Money
  B. Probability
  C. Probability Distributions and Descriptive Statistics
  D. Sampling and Estimation
  E. Hypothesis Testing
  F. Correlation Analysis and Regression
  G. Time Series Analysis
  H. Simulation Analysis
  I. Technical Analysis
  

◆Economics
A. Market Forces of Supply and Demand
B. The Firm and Industry Organization
C. Measuring National Income and Growth
D. Business Cycles
E. The Monetary System
F. Inflation
G. International Trade and Capital Flows
H. Currency Exchange Rates
I. Monetary and Fiscal Policy
J. Economic Growth and Development
K. Effects of Government Regulation
L. Impact of Economic Factors on Investment Markets

◆strong class="report">Financial Reporting and Analysis

• A. Financial Reporting System (IFRS and GAAP)
  B. Principal Financial Statements
  C. Financial Reporting Quality
  D. Analysis of Inventories
  E. Analysis of Long-Lived Assets
  F. Analysis of Taxes
  G. Analysis of Debt
  H. Analysis of Off-Balance-Sheet Assets and Liabilities
  I. Analysis of Pensions, Stock Compensation, and Other Employee Benefits
  J. Analysis of Inter-Corporate Investments
  K. Analysis of Business Combinations
  L. Analysis of Global Operations
  M. Ratio and Financial Analysis

◆Corporate Finance
A. Corporate Governance
B. Dividend Policy
C. Capital Investment Decisions
D. Business and Financial Risk
E. Long-Term Financial Policy
F. Short-Term Financial Policy
G. Mergers and Acquisitions and Corporate Restructuring

◆Equity Investments
A. Types of Equity Securities and Their Characteristics
B. Equity Markets: Characteristics, Institutions, and Benchmarks
C. Fundamental Analysis (Sector, Industry, Company) and the Valuation of Individual Equity Securities
D. Equity Market Valuation and Return Analysis
E. Special Applications of Fundamental Analysis (Residual Earnings)
F. Equity of Hybrid Investment Vehicles

◆Fixed Income
A. Types of Fixed-Income Securities and Their Characteristics
B. Fixed-Income Markets: Characteristics, Institutions, and Benchmarks
C. Fixed-Income Valuation (Sector, Industry, Company) and Return Analysis
D. Term Structure Determination and Yield Spreads
E. Analysis of Interest Rate Risk
F. Analysis of Credit Risk
G. Valuing Bonds with Embedded Options
H. Structured Products

◆Derivatives

• A. Types of Derivative Instruments and Their Characteristics
  B. Forward Markets and Instruments
  C. Futures Markets and Instruments
  D. Options Markets and Instruments
  E. Swaps Markets and Instruments
  F. Credit Derivatives Markets and Instruments
  
  
• ◆Alternative Investments
  A. Types of Alternative Investments and Their Characteristics
  B. Real Estate
  C. Private Equity/Venture Capital
  D. Hedge Funds
  E. Closely Held Companies and Inactively Traded Securities
  F. Distressed Securities/Bankruptcies
  G. Commodities
  H. Tangible Assets with Low Liquidity
  
  
• ◆Portfolio Management and Wealth Planning
  A. Portfolio Concepts
  B. Management of Individual/Family Investor Portfolios
  C. Management of Institutional Investor Portfolios
  D. Pension Plans and Employee Benefit Funds
  E. Investment Manager Selection
  F. Other Institutional Investors
  G. Mutual Funds, Pooled Funds, and ETFs
  H. Economic Analysis and Setting Capital Market Expectations
  I. Tax Efficiency
  J. Asset Allocation (including Currency Overlay)
  K. Portfolio Construction and Revision
  L. Equity Portfolio Management Strategies
  M. Fixed-Income Portfolio Management Strategies
  N. Alternative Investments Management Strategies
  O. Risk Management
  P. Execution of Portfolio Decisions (Trading)
  Q. Performance Evaluation
  R. Presentation of Performance Results
  

• 依據Learning Outcome Statements (LOS)的重點學習
  
• 充分掌握CFA Institute的課程內容
  
• 先從最難及最重要的科目下手
  
• 財務報表分析宜儘早準備
  
• 建立清楚的觀念比機械性地演練複雜的計算題更重要
  
• 用教科書自修，要看近3,500頁，準備時間太長，較捉不到重點
  
• 在有限的時間下，可以參加課程，節省準備時間，較能掌握考試方向
  
• 教科書可以當輔助工具，幫助理解
• 準備時數要充足，考生平均每級準備時間約450小時，而理想之準備時間視考生的個別狀況及專業背景而定
  

分享過關之道

• 先是一個警語:實力太弱的考不上CFA，沒有準備的考不上CFA。考CFA，就是讓自己變強的最好磨練過程!
  
• 會計、經濟、統計比較弱的考生，先利用坊間的中文書籍將底子打好些
  
• 英文閱讀能力要有中上水準，常常培養閱讀英文報刊的習慣
  
• 每一關要花400小時以上時間準備
  
• 要將每一科的讀書結果做成摘要，用自己消化過的語言寫下，以方便最後一、二個月總複習時使用
  
• 可以團體學習，激發士氣，組成讀書會，讓自己觀念更暢
  
• 參加優質課程，大大減少自己模索學習的時間
  
• CFA協會提供的線上模擬試題(Topic-based practice tests Mock exams)一定要精練，金證照會提供學員過去幾年完整的題目練習。練習到對的題目，是過關的不二法門
  

• 考試時的時間管理很重要，柿子挑軟的吃:
  
• 先從最強的科目開始做，累積得分及信心，最弱的科目最後才做、難題及不確定的題目先跳過，不要浪費太多時間在得分機會低的題目，做完會做的題目後，再回頭做先前跳過的題目
  
• 第一段不會的題目要記住，也許下半場會再出現
  
• 如果作答到很疲勞，可以適度休息一下
  

• 講師精心編撰上課講義“Golden Notes” 及提供精選考題
  * 讓學員快速掌握考試重點，並鍛鍊出過關必備的解題技巧
  
• 歷年官方MOCK EXAM題庫
  
• 優惠價格提供 CFA考試專用計算機 TI BA-II PLUS(一般版)
  

• 面對近3,500頁厚厚的教科書，不少白天上班、晚上讀書時間有限的自修考生很容易陣腳大亂，無法有效掌握課程重點
  
• CFA考試難度愈來愈高，題目愈來愈靈活，充分理解變得更重要，通常L1能自修勉強過關，但不是充分理解內容，到了L2卡關機會很大
  
• 參加優質課程可大幅提高效果
  – 快速掌握重點
  – 更有效掌握最近考題趨勢
  – 獲知珍貴考情素材、歷屆模考題目等
  – 讀書計劃配合考試時程 (小考 + 模考)
  – 講師解答難題
  – 團體上課，具學習氣氛
  – 缺課有錄影可補課，複習有錄音檔可輔助
  

• CFA考試的及格分數稱為Minimum Passing Score (簡稱MPS)
  – 1963~1977: MPS = 總分數 x 70%
  – 1978~1989: MPS = 分數最高的1%考生平均分數 x 70%
  – 1989年後: MPS每年由CFA Institute視各種指標而決定，並無固定的公式決定，惟一般相信分數最高的1%考生平均分數的70%仍為設定MPS的最重要依據
  – CFA Institute表示雖然及格率持續走低，考試分數最高的1%考生的平均分數歷來是十分穩定的，似乎隱含一個訊息，歷年來的考試題目並不曾難倒認真學習的考生
• 結論：70% 以上，一定及格！

◆近年來CFA 及格率趨勢

◆不過關常見之原因

• 英文和專業有待提升
  
• 學習方向不夠精準
  
• 觀念沒有真正懂，題目一轉彎，就不知所措
  
• 投入時間不足，考題做得不夠
  
• 學習時間不夠
  
• 半途而廢
  
• 運氣不佳
  
• 缺乏有效的輔考機構幫忙
  

• 2003年成立，十八年歷史，全台唯一CFA三級課程完備，師資結構完整
  
• 師資堅強，全台一時之選。具豐富CFA教學經驗，能充分掌握考試方向、課程重點及作答技巧。CFA L3老師還會幫過關的學員免費Sponsor，讓學員早日拿到證照
• 精心整理重點講義“Golden Notes”，幫忙學員快速掌握重點
  
• 課程安排嚴謹，每次上課前安排上一堂課內容的復習測驗，協助學員累積足夠之過關實力及信心
  
• 金證照講師累積輔導過關學員突破一千人次，居業界翹楚
  - CFA考試 2017年6月全球平均及格率：L1=43%; L2=47%; L3=54%。
  - 金證照學員過關率，高於全球平均或台灣考生平均。
  
• 與東海大學、中山大學、逢甲大學、京城銀行、高點集團、台北金融研究發展基金會及元智大學等教育機構策略聯盟
• 新光人壽、怡富投信、保誠投信、寶來證券集團、國際大通投顧及德明財經科技大學等之CFA/FRM/證券/期貨分析師 特約培訓機構
  

• 羅傑，CPA，CFP，CSIA， CIA，FRM
  具豐富教學及會計實務經驗，教學生動有趣，內容貼近考試。教授課程: 財報分析
  
• Alex，CFA，FRM
  熟悉CFA考試內容。教授課程：其它投資，債券…等
• 張繁 ，CSIA，FRM
  教學及實務經驗豐富。教授課程：債券評價、投資組合管理、經濟分析
• Marco，CFA，FRM
  邏輯清析、實務經驗豐富。教授課程：數量、職業準則
• 齊菲，PhD，CFA，CSIA ，FRM
  教學熱誠，教學經驗豐富。教授課程：股票投資、公司財管、 衍生性商品
  

http://www.gocharter.com.tw/teacher.htm

http://www.gocharter.com.tw/cfa/cfa_l1_012.htm

上面的數字顯示，全球CFA L1考生平均的準備時間為300小時。CFA協會並沒有公佈考過的人平均花的時間是多少。但金證照公司常常都會問考過的考生花的時間，得到的答案是450個小時，幾乎沒有一個人讀300個小時過的。

• CFA=全球通用備受推崇的投資金融學位
  
• 評估CFA對您的價值
  
• 準備CFA需要全心全意付出
  
• 參加課程，一起學員，才有動力，但自己要花足時間準備，不能只是在教室聽的懂，要溫故知新
  
• 讓金證照協助您快速取得CFA，大展鴻圖

最後更新時間: 20210929